당신의 조기은퇴와 재무적 독립, 계획대로 되고 있습니까?

파이어(FIRE: Financial Independence, Retire Early)족이라고 들어 보셨나요?

Financial Independence, Retire Early를 번역하면, 재무적 독립과 조기은퇴를 의미합니다. 재무적 독립이란 저축과 투자를 통해 본인의 라이프스타일을 지속적으로 유지할 수 있는 상태를 정의합니다. 대부분의 파이어족은 은퇴 연령에 도달하기 전에 이 포지션을 확보함으로써 조기 은퇴하는 것을 목표로 삼습니다.

이러한 개인 재무 철학이 최근 전 몇 년간 전 세계적으로 점점 인기를 끌면서, 그 동안 지배적이었던 ‘60살 넘어서도 일하기’ 패러다임의 매력적인 대안으로 떠오르고 있습니다.

그러나 조기 은퇴에만 초점을 맞추다 보면 단점이 있습니다. 본고에서 다루겠지만, 일하는 기간을 줄이면 은퇴자금이 작아져서 은퇴 후 라이프스타일의 질도 낮아질 수 있습니다.

당신의 ‘파이어 넘버’는 무엇인가?

‘파이어 넘버’란 재무적 독립성을 확보하는 데 필요한 저축과 투자 금액을 말합니다. 이를 계산하는 가장 일반적인 공식은 연간 가계 지출의 25배입니다. 즐기는 라이프스타일을 위해 매년 5천만 원이 필요하다고 생각한다면, 본인의 파이어 넘버는 12억5천만 원입니다.

왜 하필 25배일까요? 지속가능한 인출 비율을 적용할 수 있기 때문입니다. 매년 전체 포트폴리오의 4%를 인출한다고 가정합니다(12억5천만 원의 4%는 5천만 원). 포트폴리오 역시 지속적으로 성장할 것이므로, 25년 동안만 포트폴리오가 유지될 수 있다는 뜻은 아닙니다.

게다가 4%의 인출 비율은 포트폴리오의 초기 가치를 기준으로 산정한 것이며, 이후에는 물가 상승률을 반영합니다. 물가 상승률을 2%로 가정할 때, 1년차에 포트폴리오에서 5천만 원, 2년차에 5.1천만 원, 3년차에 5.2천만 원을 인출하게 됩니다.

4%가 항상 정답일까요? 그리고 언제 은퇴할 수 있을까요?

필요 저축액 및 지속가능한 인출 비율 파악

누구에게나 보편적으로 적용할 수 있는 은퇴 계획은 없다는 점을 다시 한번 기억해야 합니다. 은퇴 후 양질의 라이프스타일에 관한 생각은 매우 주관적이기 때문에 개인마다 다른 수준의 저축이 필요합니다. 자녀 교육비, 부모 부양비, 자녀 상속 등 다양한 목표가 여기 개입될 수 있습니다.

그러나 피델리티는 연령에 기반한 마일스톤으로 사용할 수 있는 구체적인 가이드라인을 개발했습니다. 보수적 기준으로 총 저축액을 30세까지는 현재 연소득의 2배, 40세까지 5배, 50세까지 8배, 60세까지 11배, 65세까지 12배로 불린다는 목표를 세울 것을 권합니다. 이것은 적절한 인출 비율을 4.1%, 은퇴 후 소득을 은퇴 전 소득의 48%로 가정한 결과입니다. 은퇴 전 소득과 비교할 때 은퇴 후 필요한 금액에 기반하여 언제라도 이 가이드라인을 조정할 수 있습니다.

65세까지 연소득의 12배를 저축하는 것이 까마득해 보일 수 있지만, 바로 그렇기 때문에 일찍 시작할수록 좋습니다. 하지만 다른 방법도 있습니다. 그것은 은퇴시기를 늦추는 것입니다.

가능한 한 조기 은퇴하는 것이 항상 옳은가?

아래 도표에서 알 수 있듯이, 은퇴를 불과 몇 년만 늦춰도 총 저축액이 크게 달라질 수 있습니다. 65세보다 3년 일찍 62세에 은퇴하려면 12개월분의 추가 소득이 필요하고, 2년 늦춘 67세에 은퇴하면 필요한 소득 12개월분이 감소합니다.

출처: https://retirement.fidelity.com.hk/en/retirement-savings-guidelines/retirement-rules-thumb/

 

또한 늦게 은퇴할수록 필요한 저축률이 낮아지고 매년 포트폴리오에서 인출할 수 있는 금액은 늘어납니다. 은퇴시기를 늦추면 이렇게 큰 차이가 생기는 데는 몇 가지 이유가 있습니다:

• 연기금 또는 퇴직연금을 위한 고용주의 기여금으로부터 더 많은 혜택을 누릴 수 있음
• 포트폴리오를 키우는 기간이 길어짐
• 포트폴리오에서 인출하는 기간이 짧아짐

물론 이것은 은퇴시기를 조금 늦출 때의 효과가 얼마나 큰지를 보여주기 위한 예시에 불과하며 저축률을 낮추기 위한 핑계는 아닙니다. 동일한 저축률을 유지하며 은퇴를 늦추면 지속가능한 인출 비율을 높여서 라이프스타일을 크게 업그레이드할 수 있습니다.

이제 리스크 측면을 고려해야 합니다.

늦게 은퇴할수록 리스크가 줄어든다

아무리 계획을 잘 세운다 해도 기대수명, 인플레이션, 장기 시장 수익률 같이 우리의 통제 범위를 벗어난 항목들이 있습니다. 은퇴할 때는 항상 어느 정도 리스크가 수반됩니다. 피델리티의 은퇴 가이드라인은 90% 신뢰수준에 기반합니다. 다시 말해 역사적 데이터에 기초할 때 90%의 시장 여건에서 효과를 발휘한다는 뜻입니다.

또한 이는 시장 변동성이 발생할 경우 지속 가능한 인출이 불가능해질 수 있다는 의미입니다. 은퇴기간이 길어질수록 지속가능한 인출 비율은 낮아집니다.

리스크 관점에서는 은퇴시기를 조금만 늦춰도 리스크 노출이 크게 달라질 수 있습니다.

재무설계가 도움이 될 수 있음

은퇴계획은 복잡한 과제입니다. 모든 사람의 출발지점과 목표가 다르고 장기 시장 수익률을 예측할 수 없으며, 저축액에 비해 오래 살 리스크가 상존합니다. 피델리티의 저축 가이드라인이 훌륭한 기초가 될 수 있지만, 자격을 갖춘 재무설계사의 도움을 구하는 편이 더 나을 수도 있습니다.

한 가지 염두에 두어야 할 것은 재무설계사와 펀드매니저의 업무가 다르다는 점입니다. 재무설계사는 다음 업무를 수행합니다:

• 다양한 고객과 일해본 경험에 기초하여 투자자 본인이 생각 못했던 질문을 제기함
• 투자자 본인의 리스크 허용수준을 더 잘 파악할 수 있게 함
• 현재의 재무상황을 분석하여 목표 달성 가능성이 얼마나 되는지 알려줌
• 구체적인 포트폴리오 배분안과 목표 및 저축 계획 조정안 제시함